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Deux sommets récents illustrent les fractures croissantes dans le paysage financier mondial.
Deux sommets majeurs ont eu lieu simultanément lors du dernier week-end d’octobre : la réunion du Fonds monétaire international (FMI) à Washington, D.C., et le sommet des BRICS à Kazan, en Russie.
Le FMI a célébré son 80e anniversaire, ayant été créé avec la Banque mondiale lors de la conférence de Bretton Woods en 1944, où le système financier mondial a été reconstruit autour du dollar américain.
Le FMI agit en tant que prêteur de dernier recours pour les pays membres et soutient la stabilité des taux de change. Il fournit également une plateforme aux décideurs du système monétaire mondial et mène d’importantes recherches économiques. L’organisation compte aujourd’hui 191 membres, le Liechtenstein étant le dernier à rejoindre ses rangs.
Créé en 2009 comme un groupe de grandes économies émergentes en dehors du G7, les BRICS incluaient initialement le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine, avec l’Afrique du Sud les rejoignant en 2010. Le groupe s’est élargi en 2023 avec l’adhésion de l’Iran, de l’Éthiopie, de l’Égypte, de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis. En réponse à la domination perçue des institutions de Bretton Woods – la Banque mondiale et le FMI – par les États-Unis et l’Europe, les pays des BRICS ont créé la Nouvelle Banque de Développement.
La dette mondiale sous-estimée
La réunion du FMI a réuni des délégations dirigées par des ministres des finances et des chefs de banques centrales, avec la participation de diverses organisations. Les préoccupations portaient sur la croissance lente, la fragmentation commerciale et la crise de la dette mondiale. Cependant, les discussions se sont principalement concentrées sur des solutions institutionnelles plutôt que sur la promotion de mécanismes de marché libre, de déréglementation ou d’entrepreneuriat. La prévision de croissance mondiale devrait chuter à 3,1 % d’ici 2029, bien que ces prévisions soient souvent révisées à la baisse.
Si la réunion a servi de forum précieux pour le dialogue, notamment pour les économies plus petites, le problème de la dette reste sous-estimé. Peu de gouvernements sont prêts à réduire les dépenses ou à s’attaquer à la bombe à retardement des passifs liés aux pensions, aux soins de santé et au vieillissement de la population.
L’alternative de la blockchain
En revanche, le sommet des BRICS semblait – du moins en apparence – plus dynamique, avec la présence de chefs d’État et de gouvernement, dont le Premier ministre indien Narendra Modi, le président chinois Xi Jinping, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva, le président sud-africain Cyril Ramaphosa, le président turc Recep Tayyip Erdogan et le secrétaire général des Nations Unies Antonio Guterres.
Le principal sujet abordé était la politique monétaire, mais avec une approche différente de celle de la réunion du FMI. L’agenda incluait une proposition de système de paiement international basé sur la blockchain (un type de technologie de registre distribué) qui faciliterait les transactions entre pairs dans les devises des partenaires commerciaux, évitant ainsi l’utilisation de toute devise principale. Ce système, plutôt rationnel, vise à améliorer la sécurité et l’efficacité dans le commerce mondial. Pékin et Moscou, en particulier, ainsi que d’autres économies émergentes, ont exprimé des inquiétudes concernant la domination du dollar.
Le sommet de Kazan a également eu d’autres implications. Le président Vladimir Poutine a profité de l’événement pour signaler que la Russie n’est pas isolée, compte tenu de la présence de nombreux dirigeants éminents. De plus, la Chine et l’Inde se sont engagées à chercher une solution pour leurs différends frontaliers dans l’Himalaya, bien que d’énormes défis subsistent.
Le choix de Kazan, une ville à majorité musulmane et le site de l’une des plus importantes églises chrétiennes orthodoxes, porte une signification symbolique. La ville était autrefois la capitale du khanat islamique des Tatars, conquise plus tard par le tsar Ivan, et le territoire comprenait la Crimée.
Confrontation plutôt que collaboration
La coïncidence des réunions du FMI et des BRICS met en lumière la fragmentation croissante du monde et le changement perturbateur qui en résulte. Bien que les systèmes traditionnels aient leurs mérites, ils montrent des fissures, illustrant les politiques fiscales irresponsables des économies matures comme les États-Unis et l’Europe. Cependant, cette tendance à l’opportunisme politique est devenue un phénomène mondial.
La technologie de registre distribué présente un potentiel pour augmenter l’efficacité du commerce international, mais son succès dépendra des détails et de l’évitement des usages politiques abusifs ou du manque de volonté politique.
Le fossé émergent entre Washington et Kazan pourrait mener à une confrontation plutôt qu’à une collaboration fructueuse, mettant en péril le commerce mondial – fondement du progrès et de la prospérité.
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